Guerra na Ucrânia inflaciona commodities minerais e pode favorecer o lucro de mineradoras

A invasão da Ucrânia por tropas russas, que ainda não completou 10 dias, já pressiona fortemente a cotação de commodities minerais no mercado internacional.

Alumínio e carvão atingiram recordes históricos. O níquel chegou ao maior patamar em 11 anos, ultrapassando US$ 25 mil por tonelada. A Vale é a maior produtora mundial de níquel e entrou forte no setor ao adquirir minas no Canadá no início dos anos 2000.

No Pará, a Vale mantém o projeto de Onça Puma, de níquel – exportado para a Europa – que causa diversos conflitos com o povo indígena Xikrin . A mineradora tem planos para expandir a mina de níquel na Amazônia. Para Eduardo Bartolomeo, presidente da Vale, o impacto da guerra nos preços ainda é “especulativo”.

O setor de metais básicos já responde por 17% da receita líquida da Vale . A gigante multinacional brasileira acabou de anunciar os resultados financeiros do último trimestre de 2021. No total, a Vale fechou 2021 com lucro líquido de US$ 22,4 bilhões, cerca de R$ 121 bilhões. É uma alta de impressionantes 360% em relação a 2020 , que havia sido recorde.

Mesmo antes da guerra, portanto, o boom de commodities que vive o setor mineral especialmente a partir da pandemia – e inclui o minério de ferro, principal produto da Vale – garantiu que a Vale registre o maior lucro da sua história, quase 4 vezes superior ao recorde registrado em 2020. Esse resultado é, com folga, o maior em todos os tempos de uma empresa de capital aberto no Brasil .

A nova vice-presidente-executiva de metais básicos da Vale, Deshnee Naidoo, disse em teleconferência para investidores realizada em 25 de fevereiro, após o início da guerra na Ucrânia, que produtos como o níquel vivem “um momento emocionante”.

Assim, o foco da Vale é aproveitar o mercado favorável para vender mais níquel e cobre e aumentar o seu lucro. E a crise climática é uma oportunidade, claro, mantendo o discurso padrão do setor mineral.

O mercado de minério de ferro também deve sofrer impacto com a guerra, afirmaram executivos da Vale . Rússia e Ucrânia respondem por 25% das 120 milhões de toneladas de pelotas de minério de ferro, usadas como insumo na siderurgia e produzidas em grande escala no Brasil, como na Samarco em Mariana (MG). Os impactos no preço e na oferta das pelotas irá depender da duração do conflito.

Em cadeia, setor extrativo vê preços dispararem

Petróleo e gás também já registram altas significativas e a tendência é de dispararem com o isolamento da Rússia da economia mundial . A Exxon, por exemplo, anunciou que deixará as suas operações russas.

Rússia e Ucrânia colocam no mercado mais de 100 milhões de toneladas de bens que são matéria-prima e insumos industriais. Esse volume inclui minério de ferro (75 milhões de toneladas), aço, gusa, alumínio e níquel, entre outros.

A companhia russa Rusal é uma das maiores produtoras de alumínio, enquanto a Norilsk só perde para a Vale no níquel.

O cobre – commodity que o Chile é o maior produtor – se aproxima da sua maior cotação histórica , o zinco atingiu o maior nível dos últimos 15 anos e os preços do alumínio e do minério de ferro continuam a subir. É o caso também dos fertilizantes , tema caro ao Brasil, que depende massivamente de importações.

No início da semana, as três maiores empresas de transporte de contêineres do mundo suspenderam todos os embarques para a Rússia. Isso afeta diretamente, por exemplo, o porto de São Petersburgo, que registra grandes embarques de commodities minerais para outros portos fundamentais para o abastecimento mundial, como o de Roterdã, na Holanda.

Ao mesmo tempo que a guerra adiciona ainda mais tensão nas preocupações com a interrupção do fornecimento, estoques globais baixos e custos de energia em disparada, deve garantir o aumento do lucro para as maiores mineradoras do mundo.

Se a invasão da Ucrânia perdurar, os impactos no Brasil – aumento no preço dos combustíveis e de insumos para grande parte da indústria e do agronegócio – devem ser ainda mais drásticos.

O ouro, sempre tido como “investimento seguro” em tempos de crise, oscila no momento. O aumento consistente registrado desde 2020, se passar a um novo pico, pode alimentar ainda mais o garimpo ilegal na Amazônia, que atinge níveis históricos durante o governo de Jair Bolsonaro.

Em resposta aos recentes decretos de Bolsonaro que facilitam a vida dos garimpeiros , o Ministério de Minas e Energia disse que “o Programa (Pró-Mape), quando implementado, poderá fortalecer a atividade legal, contribuindo assim para as melhores práticas e fortalecimento da sustentabilidade econômica, social e ambiental nesse segmento do setor extrativo”.